2025年7月29日 | Spec FX発行
月曜日の米国株式市場は、今週発表予定の重要なマクロ経済指標とFOMC（米連邦準備制度理事会）の金利決定を前に、高値圏での取引となりました。
ナスダック総合指数は+0.33%と上昇し、S&P500はわずかに+0.02%上昇。一方で、ダウ工業株30種平均は-0.14%と小幅に下落し、リスク回避的なムードも見られました。
今週はトレーダーの間で「マクロ・ウィーク」と呼ばれ、JOLTS求人件数、ADP雇用統計、新規失業保険申請件数、そして金曜日の重要な**非農業部門雇用者数（NFP）**などが予定されており、市場の注目が集まっています。
📊 注目のマクロ：FRBは「高金利維持」に向かうか？
米国の労働市場は、金利政策に対する市場の期待を大きく左右します。
力強い雇用データが出れば、「高金利の長期化」観測が強まり、ドル高が進行、9月の利下げ期待が後退する可能性があります。
逆に、雇用の鈍化が示されれば、政策緩和への期待が再浮上し、米国債利回りやドルが下落する可能性も。
📅 今週の主な経済指標予定：
- 火曜：JOLTS求人件数（予想：751万人）、CB消費者信頼感指数（予想：95.9）
- 水曜：ADP民間雇用者数
- 木曜：新規失業保険申請件数
- 金曜：非農業部門雇用者数、失業率発表
FOMC後にはパウエル議長の発言が控えており、発言内容の一語一句が注目される展開となりそうです。
💵 ドル上昇 — 米欧関税合意で楽観ムード高まる
為替市場では、ドルインデックス（DXY）が+1.05%上昇して98.67に達し、米国とEU間の意外な関税合意がドル買いを後押ししました。
一方でユーロは、ドイツ経済界から貿易歪みに対するリスク懸念が出たことで軟調に推移。
Spec FXのアナリスト陣は、このような貿易に絡むニュースが、イベントドリブン型のFX戦略において極めて重要な材料になっていると指摘。特にEUR/USDやUSD/JPYの取引で大きな影響を及ぼすと見られています。
「今年の通貨の大きな変動は、ミクロ要因ではなく、すべてマクロ要因が先導している」
— Spec FXマクロ戦略チーム
🛢️ 商品市場：地政学的ショックに反応
原油市場は、トランプ大統領がロシアの停戦期限を前倒ししたことを受けて急騰。
ブレント原油は+2.75%の$70.32、WTI原油は+2.81%の$66.99に上昇。
一方で金相場は、ドル高による安全資産需要の減退から**-0.68%の$3,314.08**と反落。
このような商品と通貨の乖離した値動きは、Spec FXの「コモディティ連動型FX戦略」によるマルチアセット取引機会を生み出しています。
🧠 トレーディング展望：予測より準備を
今週中盤にかけてボラティリティの上昇が見込まれ、短期的なブレイクアウトが「ダマシ」になるリスクもあります。
トレーダーは柔軟性を保ちつつ、FRBのガイダンスと労働指標の動向を注視することが重要です。
🔍 Spec FX戦略チームの注目ポイント：
- USD：短期的には上昇トレンド継続の可能性あり。ただしNFP後に失速の余地
- ゴールド：データが弱ければ3300ドル以下で買いが入りやすい
- ナスダック：パウエルのトーン次第で一時的な上昇一服も
- 原油：リスクプレミアムは依然高く、ニュースヘッドラインが価格を動かす可能性
📌 Spec FXについて
Spec FXは、マクロ分析に基づいたトレーディング環境を提供するプラットフォームです。
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